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? ? 為了更好地了解節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，幫助相關(guān)從業(yè)者和企業(yè)發(fā)掘新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，和君環(huán)保觀察(和謹(jǐn)咨詢(xún))聯(lián)合中華環(huán)保聯(lián)合會(huì)固危廢治理委員會(huì)，采用權(quán)威數(shù)據(jù)、專(zhuān)業(yè)視角，系統(tǒng)化解讀節(jié)能環(huán)保行業(yè)大趨勢(shì)。本文是系列文章的第二篇——節(jié)能環(huán)保行業(yè)十大趨勢(shì)之——環(huán)保產(chǎn)業(yè)化
? ? 李向群，和君集團(tuán)發(fā)展與創(chuàng)新委員會(huì)成員，和君咨詢(xún)資深合伙人，和謹(jǐn)咨詢(xún)總經(jīng)理，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域?qū)＜?，為眾多大型企業(yè)持續(xù)提供管理咨詢(xún)類(lèi)服務(wù)
? ? 環(huán)保產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)趨勢(shì)明顯
? ? 從2013年我們追蹤整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，到2016年，驗(yàn)證了我們部分觀點(diǎn)以后，我們(和君咨詢(xún)節(jié)能環(huán)保事業(yè)部)將節(jié)能環(huán)保行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)系統(tǒng)化的整理出來(lái)，一共十大趨勢(shì)，包括環(huán)保產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)環(huán)?；鹊?。每一個(gè)觀點(diǎn)都可以不斷深入去研究和探討。今天我們探討第一個(gè)最明顯的趨勢(shì)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)化。
? ? 我們對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的定義有兩層含義。第一層含義是節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)逐漸成形，第二層含義是在這個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)逐步走向產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)形態(tài)。
? ? 第一層含義是非常明顯的。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在2016年已經(jīng)達(dá)到了約4.5萬(wàn)億的產(chǎn)值，占全國(guó)GDP的6%，這個(gè)體量規(guī)模，可以稱(chēng)為當(dāng)之無(wú)愧的支柱性產(chǎn)業(yè)，而在十年前的2006年，節(jié)能環(huán)保行業(yè)的總產(chǎn)值預(yù)計(jì)在數(shù)千億級(jí)別(我們甚至很難找到準(zhǔn)確的官方數(shù)字，只能估計(jì)在當(dāng)年度節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值大約在6000億左右)。十年時(shí)間，節(jié)能環(huán)保從概念，走向了現(xiàn)實(shí)，成為了一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)，并且仍然擁有良好的成長(zhǎng)空間，這是前所未有的。
? ? 第二層含義是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)大趨勢(shì)，也是我們今天主要探討的話題，即環(huán)保企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)趨勢(shì)。
? ? 環(huán)保行業(yè)集團(tuán)化趨勢(shì)明顯
? ? 1.0時(shí)代：?jiǎn)我画h(huán)保業(yè)務(wù)時(shí)代
? ? 在整個(gè)行業(yè)發(fā)展的初期，環(huán)保企業(yè)大部分是以單體業(yè)務(wù)形態(tài)存在的，比如水務(wù)企業(yè)主要就是做污水處理或者供水，垃圾處理企業(yè)做焚燒或者填埋，大氣治理企業(yè)做脫硫脫硝，配套企業(yè)專(zhuān)一提供配套的工程、消耗品服務(wù)等等。這個(gè)時(shí)期的商業(yè)模式簡(jiǎn)單，盈利途徑清晰，是我們常說(shuō)的1.0時(shí)代：企業(yè)主要通過(guò)單一業(yè)務(wù)盈利，處于整個(gè)行業(yè)價(jià)值鏈條的某一個(gè)單獨(dú)環(huán)節(jié)。
? ? 最早的環(huán)保企業(yè)以單體項(xiàng)目單個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來(lái)，商業(yè)模式單一而簡(jiǎn)單
? ? 2.0時(shí)代：復(fù)合商業(yè)模式和多元發(fā)展時(shí)代
? ? 隨著行業(yè)不斷發(fā)展，大概在2012年左右，環(huán)保企業(yè)逐步開(kāi)始了2.0時(shí)代，這個(gè)時(shí)期部分行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)開(kāi)始演化相對(duì)復(fù)雜的商業(yè)模式，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也由單一的某一個(gè)點(diǎn)，開(kāi)始縱向延伸，產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)趨勢(shì)在這個(gè)階段開(kāi)始發(fā)芽，并且快速發(fā)展起來(lái)，到現(xiàn)在已經(jīng)初步完成了基本雛形。這個(gè)就是我們所說(shuō)的2.0時(shí)代，企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，盈利模式多樣。常見(jiàn)的形態(tài)，是從單一投資商，向工程建設(shè)板塊延伸，形成投建運(yùn)完整的盈利鏈條。優(yōu)秀的企業(yè)甚至在設(shè)計(jì)、核心裝備、消耗品(比如藥劑、催化劑)等等投建運(yùn)的下沉產(chǎn)業(yè)中取得突破，這就是我們常說(shuō)的以核心資源為原點(diǎn)的縱向一體化。
? ? 這個(gè)時(shí)期我們對(duì)行業(yè)內(nèi)一體化產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)的界定標(biāo)準(zhǔn)是：具備相當(dāng)規(guī)模，通過(guò)行業(yè)價(jià)值鏈兩個(gè)以上的環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)盈利，并且其各自盈利性相當(dāng)。假如一家環(huán)保工程公司偶爾持有了一個(gè)經(jīng)營(yíng)性物業(yè)，但是營(yíng)收及利潤(rùn)兩種形態(tài)差異很大，我們就不認(rèn)為這個(gè)企業(yè)成為了一家環(huán)保產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)。這個(gè)形態(tài)到現(xiàn)在為止還在不斷發(fā)育，典型的比如光大國(guó)際、首創(chuàng)股份、北控水務(wù)等等，都憑借產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為2.0版本的產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)。
? ? 由于行業(yè)本身依賴(lài)于投資拉動(dòng)，且產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中涉及商業(yè)模式的問(wèn)題(港股上市的光大國(guó)際、北控水務(wù)由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則優(yōu)勢(shì)更為明顯)，因此最終在2.0時(shí)代完成產(chǎn)業(yè)化集團(tuán)轉(zhuǎn)型的企業(yè)基本都是以投資為核心的一級(jí)運(yùn)營(yíng)商。部分以工程或裝備為核心的企業(yè)，在這一階段完成了轉(zhuǎn)型升級(jí)，將投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展為主要業(yè)務(wù)形態(tài)之一，也完成了初步的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型，例如盛運(yùn)環(huán)保等等。2.0時(shí)代，除一體化延伸產(chǎn)業(yè)鏈以外，相關(guān)多元化成為另一個(gè)方向。例如從單一的水務(wù)行業(yè)，向垃圾處理、土壤修復(fù)等跨行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，形成大環(huán)保產(chǎn)業(yè)形態(tài)。眾所周知，環(huán)保行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的商業(yè)模式、技術(shù)以及發(fā)展階段差異巨大，導(dǎo)致專(zhuān)業(yè)化公司跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的難度較高。而實(shí)施相關(guān)多元化的企業(yè)在綜合解決方案層面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，可以針對(duì)某一城市或區(qū)域提供大范圍的整體解決方案，因此成為部分環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的另一個(gè)方式。當(dāng)這類(lèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模到達(dá)一定程度，且不同領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)值具有一定的相當(dāng)性，我們就可以認(rèn)為他們完成了相關(guān)多元化形態(tài)的產(chǎn)業(yè)化，典型的比如光大國(guó)際等等。
? ? 2.0時(shí)代的產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)明顯，發(fā)展道路清晰，是目前絕大多數(shù)環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的選擇路徑。
? ? 2.0時(shí)代的環(huán)保企業(yè)逐漸向產(chǎn)業(yè)上下游延伸，向多元領(lǐng)域邁進(jìn)。北控、光大等行業(yè)巨頭工程收入超過(guò)運(yùn)營(yíng)收入，成為主要的收入方式
? ? 3.0時(shí)代：產(chǎn)融結(jié)合的集團(tuán)化時(shí)代
? ? 2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)存在明顯的缺點(diǎn)，即高度依賴(lài)投資拉動(dòng)。由于商業(yè)模式設(shè)計(jì)的需要，后端產(chǎn)業(yè)依賴(lài)于前端投資規(guī)模。而且由于相互的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，后端產(chǎn)業(yè)很難在行業(yè)內(nèi)快速擴(kuò)張復(fù)制，為了解決這個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)融結(jié)合的模式在近兩年獲得了一定程度的發(fā)展，這就意味著3.0時(shí)代的逐步到來(lái)。
? ? 目前，我們國(guó)家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程就處在3.0時(shí)代。為了解決2.0時(shí)代的缺陷，不少公司開(kāi)始嘗試借助金融力量來(lái)解決投資資金問(wèn)題。典型的做法是成立產(chǎn)業(yè)基金，由主體企業(yè)出資10%作為劣后，其他資金由GP負(fù)責(zé)募集。項(xiàng)目的獲取或者資金來(lái)源從原來(lái)的企業(yè)投資部門(mén)，轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)基金來(lái)完成，環(huán)保項(xiàng)目逐步走向投運(yùn)分離模式(但實(shí)際上，項(xiàng)目的控制權(quán)仍然在企業(yè)手中)。
? ? 在這個(gè)階段，基金、融資租賃等金融模式獲得2.0時(shí)代的強(qiáng)者青睞，幾乎所有的2.0時(shí)代產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，包括部分具有良好融資渠道的上市公司，都紛紛成立或深度參與產(chǎn)業(yè)基金，形成產(chǎn)融互動(dòng)的良好局面。
? ? 本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，3.0時(shí)代強(qiáng)烈的金融色彩，是2.0時(shí)代的延伸。金融板塊的介入，是對(duì)投資環(huán)節(jié)的強(qiáng)化，屬于投資環(huán)節(jié)的縱向一體化。這一時(shí)期環(huán)保企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化形態(tài)豐富多彩，已經(jīng)開(kāi)始跨出傳統(tǒng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的范疇，進(jìn)入金融領(lǐng)域，形成了更加強(qiáng)烈的產(chǎn)業(yè)控制力度。
? ? 這樣，環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)就呈現(xiàn)了三個(gè)層次：實(shí)現(xiàn)深度產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)開(kāi)始實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合的跨界--處于3.0時(shí)代;實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈基本形態(tài)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)正在強(qiáng)化自身的商業(yè)模式設(shè)計(jì)—處于2.0時(shí)代;而還有相當(dāng)一大部分企業(yè)仍然依靠于工程或者設(shè)備制造等單點(diǎn)盈利—處于1.0時(shí)代。同樣屬于環(huán)保行業(yè)，不同企業(yè)之間的發(fā)展差距非常巨大，這也是環(huán)保行業(yè)的一大特征，后進(jìn)入者，包括目前業(yè)務(wù)形態(tài)停留在1.0時(shí)代的企業(yè)處于不利地位。
? ? 環(huán)保產(chǎn)業(yè)越來(lái)越多地與資本相結(jié)合，進(jìn)入產(chǎn)融結(jié)合，雙輪驅(qū)動(dòng)的新時(shí)代
? ? 4.0時(shí)代：環(huán)保產(chǎn)業(yè)化將往何處去?
? ? 盡管大量企業(yè)停留在1.0時(shí)代，但環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的4.0時(shí)代已經(jīng)出現(xiàn)了萌芽，這對(duì)于落后企業(yè)而言是一個(gè)非常不利的影響。4.0時(shí)代的環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化方向是什么?我們認(rèn)為是更為深度的跨界和平臺(tái)化，這個(gè)是我們對(duì)于未來(lái)環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)最前沿的理解，由于商業(yè)的原因，目前無(wú)法向大家解釋更多。我們認(rèn)為4.0時(shí)代將培育出環(huán)保行業(yè)最具有競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)家企業(yè)，僅有極少數(shù)企業(yè)可以完成4.0時(shí)代的蛻變。
? ? 以上是我們對(duì)于環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的闡述與分析。對(duì)于希望做大做強(qiáng)的環(huán)保企業(yè)來(lái)說(shuō)，我們建議大家仔細(xì)理解環(huán)保產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)，并且制定相應(yīng)的對(duì)策，這對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展非常重要，尤其是商業(yè)模式的重新設(shè)計(jì)，以及如何實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，盡快擺脫與行業(yè)發(fā)展脫節(jié)的困擾。對(duì)于行業(yè)領(lǐng)頭羊而言，可以借助產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢(shì)資源保持優(yōu)勢(shì)，而對(duì)于行業(yè)中絕大多數(shù)中小企業(yè)而言，在4.0時(shí)代同樣擁有非常良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。
