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固廢行業(yè)高景氣:土壤修復(fù)快速發(fā)展 生活垃圾穩(wěn)中有升
發(fā)布時(shí)間:2019-07-15 來(lái)源:海螺創(chuàng)業(yè)

? ?信用收縮局面緩解有助于環(huán)保行業(yè)基本面修復(fù)

? ? 2018年,在宏觀政策持續(xù)去杠桿之下,資金面收緊,環(huán)保企業(yè)的資金緊張帶來(lái)了項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度放緩、財(cái)務(wù)費(fèi)用上升等問(wèn)題,行業(yè)的盈利能力被大幅削弱。我們統(tǒng)計(jì)了A股69家實(shí)際主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)保設(shè)備、環(huán)保工程或者環(huán)保運(yùn)營(yíng)的企業(yè),剔除盛運(yùn)環(huán)保、神霧環(huán)保、神霧節(jié)能、*ST凱迪、天翔環(huán)境、興源環(huán)境等12家由于資金鏈問(wèn)題經(jīng)營(yíng)不正常的公司,得到各細(xì)分領(lǐng)域環(huán)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)整體情況。2018年正常經(jīng)營(yíng)的57家環(huán)保企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收合計(jì)1,984億元,較2017年增長(zhǎng)14%;扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)為182.7億元,較2017年下降16%。69家環(huán)保企業(yè)中有16家虧損,虧損公司占比23%。

? ? 從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看,環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)業(yè)績(jī)保持高增長(zhǎng),其他領(lǐng)域利潤(rùn)都出現(xiàn)不同程度下滑,節(jié)能環(huán)保、生態(tài)建設(shè)行業(yè)下滑最大。

? ? 大氣治理類(lèi)公司2018年?duì)I收增速9.5%,扣非歸母凈利潤(rùn)下滑7.8%,虧損公司占比達(dá)到50%;水務(wù)公司營(yíng)收增速14.0%,扣非歸母凈利潤(rùn)下滑19.5%,虧損公司占比7%;固廢公司營(yíng)收增速25.3%,扣非歸母凈利潤(rùn)下滑1.5%,虧損公司占比12%;監(jiān)測(cè)公司營(yíng)收增速29.7%,扣非歸母凈利潤(rùn)增速35.7%,沒(méi)有虧損企業(yè);節(jié)能公司營(yíng)收增速2.7%,扣非歸母凈利潤(rùn)下滑47%,虧損公司占比50%;生態(tài)建設(shè)公司營(yíng)收下滑0.2%,扣非歸母凈利潤(rùn)下滑47%,虧損公司占比20%。

? ? 2019年一季度行業(yè)整體營(yíng)收增速下滑,盈利能力仍在下行通道。2019年一季度正常經(jīng)營(yíng)的環(huán)保企業(yè)整體營(yíng)收397.2億元,較2018年一季度增長(zhǎng)5.6%;扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)為31.2億元,同比下降10.8%。69家環(huán)保企業(yè)中有17家虧損。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看,監(jiān)測(cè)行業(yè)利潤(rùn)增速仍較快,達(dá)到19%;固廢、節(jié)能行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)1.1%和2.6%,大氣、水務(wù)行業(yè)利潤(rùn)分別下滑5.3、3.2%;生態(tài)建設(shè)行業(yè)虧損3.2億元,虧損面擴(kuò)大。

? ? 從虧損公司占比來(lái)看,大氣、節(jié)能、生態(tài)建設(shè)問(wèn)題企業(yè)占比較高,固廢、水務(wù)、監(jiān)測(cè)行業(yè)相對(duì)較好。大氣、節(jié)能行業(yè)主要受需求下滑、應(yīng)收賬款增加的影響;生態(tài)建設(shè)行業(yè)主要受資金面收緊、PPP清庫(kù)等影響。

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環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域營(yíng)收結(jié)構(gòu)(單位:億元)

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環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)(單位:億元)

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? ? 中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在2019全球金融論壇上表示,從近期的金融指標(biāo)來(lái)看,貨幣政策傳導(dǎo)效率邊際改善,信用收縮的局面得到有效緩解。2019年4月末,M2同比增長(zhǎng)8.5%,社會(huì)融資規(guī)模同比增長(zhǎng)10.4%,與名義GDP增速基本匹配;2019年1-4月人民幣貸款新增6.82萬(wàn)億元,同比多增7912億元,多增部分主要投向了小微和民營(yíng)企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié),前4個(gè)月民營(yíng)企業(yè)累計(jì)發(fā)行債券2053億元,明顯好于2018年同期水平。

? ? 整體來(lái)看,資金面緩解的態(tài)勢(shì)還未傳導(dǎo)到環(huán)保行業(yè)整體層面。截至2019年3月末,57家環(huán)保企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率算數(shù)平均值52.47%,較2018年末增加0.17個(gè)百分點(diǎn);2019年一季度經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流合計(jì)為流出55.35億元,較2018年一季度多流出11.66億元。資金推動(dòng)的生態(tài)建設(shè)行業(yè)負(fù)債率最高,輕資產(chǎn)的環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)負(fù)債率最低。2019年一季度大氣治理、生態(tài)建設(shè)、環(huán)境監(jiān)測(cè)領(lǐng)域負(fù)債率分別下降1.27、0.97、0.75個(gè)百分點(diǎn)。2019年一季度大氣、水務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流算數(shù)平均值較2018年同期轉(zhuǎn)好。

? ? 積極推行生活垃圾分類(lèi)制度,固廢行業(yè)高景氣

? ? 近日習(xí)近平總書(shū)記對(duì)垃圾分類(lèi)工作作出重要指示“實(shí)行垃圾分類(lèi),關(guān)系廣大人民群眾生活環(huán)境,關(guān)系節(jié)約使用資源,也是社會(huì)文明水平的一個(gè)重要體現(xiàn)”。2019年6月住建部等部委發(fā)布《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門(mén)關(guān)于在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面開(kāi)展生活垃圾分類(lèi)工作的通知》要求2019年起全國(guó)地級(jí)及以上城市全面啟動(dòng)生活垃圾分類(lèi)工,到2020年底46個(gè)重點(diǎn)城市將基本建成垃圾分類(lèi)處理系統(tǒng),2025年底前全國(guó)地級(jí)及以上城市將基本建成垃圾分類(lèi)處理系統(tǒng)。

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我國(guó)垃圾分類(lèi)制度政策頂層設(shè)計(jì)

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數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料整理

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? ??固廢產(chǎn)業(yè)鏈高景氣延續(xù)。結(jié)合近幾年垃圾分類(lèi) 洋垃圾禁止 再生資源鼓勵(lì)等固廢領(lǐng)域的政策內(nèi)容,我們預(yù)計(jì)整個(gè)固廢產(chǎn)業(yè)鏈(包括環(huán)衛(wèi)、再生資源、垃圾焚燒等)的高景氣度在未來(lái)幾年仍將維持,且全產(chǎn)業(yè)鏈的固廢處置模式(如瀚藍(lán)環(huán)境南海固廢產(chǎn)業(yè)園等)或?qū)⒏苷J(rèn)可或推崇。固廢產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)金流優(yōu)于工程業(yè)務(wù),且業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更為確定,有望率先迎來(lái)估值回升。

? ? 垃圾分類(lèi)優(yōu)化固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈,預(yù)計(jì)環(huán)衛(wèi)設(shè)備及運(yùn)營(yíng)最先受益。結(jié)合垃圾分類(lèi)方法及其應(yīng)用場(chǎng)景,市場(chǎng)空間主要涵蓋整體的垃圾收納及轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)施,以及細(xì)分領(lǐng)域的干垃圾焚燒廠、濕垃圾/餐余垃圾處理廠、可回收垃圾中轉(zhuǎn)站、危廢處理廠幾大塊,其中環(huán)衛(wèi)設(shè)備(分類(lèi)垃圾桶、轉(zhuǎn)運(yùn)車(chē)、二次分揀站站)受垃圾分類(lèi)政策刺激,更新需求最為迫切。

? ? 處理能力建設(shè)加速推進(jìn),分類(lèi)收運(yùn)能力需求提升。以上海市2018年發(fā)布的《上海市生活垃圾全程分類(lèi)體系建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》和2019年發(fā)布的《關(guān)于貫徹〈上海市生活垃圾管理?xiàng)l例〉推進(jìn)全程分類(lèi)體系建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》為例,針對(duì)2020年全市實(shí)現(xiàn)垃圾分類(lèi)全覆蓋的目標(biāo),涉及垃圾焚燒產(chǎn)能3.28萬(wàn)噸/日,濕垃圾處理產(chǎn)能7000噸/日,再生資源回收站點(diǎn)8000個(gè)?!渡虾J猩罾芾?xiàng)l例》將于7月1日正式開(kāi)始實(shí)施,此舉標(biāo)志著,在推行20多年后“垃圾分類(lèi)”在上海納入法治框架:個(gè)人混合投放垃圾,今后最高可罰200元;單位混裝混運(yùn),最高則可罰5萬(wàn)元。

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垃圾分類(lèi)全面覆蓋并優(yōu)化固廢產(chǎn)業(yè)鏈(以上海垃圾分類(lèi)設(shè)施建設(shè)為例)

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? ? “十三五”期間我國(guó)垃圾焚燒處理仍有較大增長(zhǎng)空間。2015-2020年,焚燒發(fā)電處理設(shè)施規(guī)模將由23.52萬(wàn)噸/日提高到59.14萬(wàn)噸/日,垃圾焚燒發(fā)電規(guī)模占無(wú)害化處理總體規(guī)模的比例將由31%上升至54%。

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“十三五”期間各省垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)新建及續(xù)建處理能力

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? ? 《中國(guó)空氣質(zhì)量改善報(bào)告(2013-2018)》發(fā)布,大氣污染治理縱深發(fā)展生態(tài)環(huán)境部在2019世界環(huán)境日全球主場(chǎng)活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布了《中國(guó)空氣質(zhì)量改善報(bào)告(2013-2018年)》。首批實(shí)施《環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》的74個(gè)城市,PM2.5平均濃度下降42%,SO2平均濃度下降68%。重點(diǎn)區(qū)域環(huán)境空氣質(zhì)量明顯改善,京津冀、長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)PM2.5平均濃度分別比2013年下降了48%、39%和32%。北京市PM2.5大幅下降,從89.5微克/立方米下降到51微克/立方米,降幅達(dá)43%。主要大氣污染物排放總量顯著減少,2013年以來(lái)中國(guó)氮氧化物和二氧化硫排放總量下降28%和26%。

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2018年重點(diǎn)監(jiān)測(cè)地區(qū)空氣質(zhì)量各級(jí)別天數(shù)比例

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2018年重點(diǎn)監(jiān)測(cè)地區(qū)污染物濃度

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? ? 打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)成為中國(guó)大氣污染治理行業(yè)未來(lái)兩年新的政策指導(dǎo)性綱領(lǐng)。2018年6月底,國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》,針對(duì)京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、汾渭平原這三大重點(diǎn)區(qū)域持續(xù)開(kāi)展大氣污染防治行動(dòng)。2019年政府工作報(bào)告中提出要鞏固擴(kuò)大藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)成果,2019年二氧化硫、氮氧化物排放量下降3%,重點(diǎn)區(qū)域細(xì)顆粒物(PM2.5)濃度繼續(xù)下降,進(jìn)一步深入大氣污染防治新的三年行動(dòng)部署和安排,目標(biāo)也是為了進(jìn)一步增強(qiáng)大氣污染治理措施的廣度、深度和力度。

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中國(guó)大氣污染治理政策頂層設(shè)計(jì)

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? ? 生活垃圾發(fā)電增速超預(yù)期,價(jià)格穩(wěn)中有升

? ? 2019年上半年垃圾發(fā)電新增項(xiàng)目超預(yù)期。2019年年度策略中我們依據(jù)“十三五”規(guī)劃估算,2019-2020年中國(guó)垃圾焚燒發(fā)電年均新增市場(chǎng)規(guī)模約為10萬(wàn)噸/日,增速將保持20%左右的較快水平。僅2019年1-4月進(jìn)入招標(biāo)、預(yù)審、預(yù)中標(biāo)、中標(biāo)和簽約的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目就達(dá)76個(gè),總投資近450億元,垃圾焚燒處理規(guī)模達(dá)8萬(wàn)噸/日。我們梳理了1-5月預(yù)中標(biāo)、中標(biāo)和簽約的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目共51個(gè),新增垃圾焚燒處理規(guī)模達(dá)7萬(wàn)噸/日。

? ? 從分布區(qū)域看,這些項(xiàng)目多數(shù)在華中和華東區(qū)域,且半數(shù)以上項(xiàng)目在區(qū)縣級(jí)、三四線城市。其中,河南新增13個(gè)垃圾發(fā)電項(xiàng)目,成為放出項(xiàng)目最多的省份;河北釋放11個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目,列第二位。特別值得關(guān)注的是,在政策強(qiáng)勁推動(dòng)下,東三省生活垃圾處理項(xiàng)目釋放體量驚人。2018年9月,《黑龍江省城鎮(zhèn)生活垃圾治理能力提升三年行動(dòng)方案(2018-2020年)》要求:到2018年、2019年、2020年底,哈爾濱、齊齊哈爾、牡丹江、大慶等城市生活垃圾無(wú)害化處理率分別達(dá)到90%、95%、100%;其他設(shè)市城市和縣城生活垃圾無(wú)害化處理率分別達(dá)到87%、91%、95%和65%、75%、80%以上。2019年5月,《黑龍江省城鄉(xiāng)固體廢物分類(lèi)治理布局規(guī)劃(2019-2035年》提出:到2019-2020年,全省新建、擴(kuò)建生活垃圾焚燒廠14座(包括納入靜脈產(chǎn)業(yè)園的11座),投資73.64億元,新增處理能力1.345萬(wàn)噸/日;2021年-2025年,新建、擴(kuò)建生活垃圾焚燒廠31座(包括納入靜脈產(chǎn)業(yè)園的12座),投資78.2億元,新增處理能力1.31萬(wàn)噸/日。

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2019年1-5月垃圾焚燒項(xiàng)目中標(biāo)情況

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? ? 焚燒價(jià)格穩(wěn)中有升。2008-2018年,垃圾焚燒平均價(jià)格在60-90元之間,最高為2013年的90元/噸,最低為2016年的60元/噸。2014-2016年,垃圾發(fā)電行業(yè)處于跑馬圈地期,出現(xiàn)了惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng),由此帶來(lái)了項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、排放多方隱患。隨著2016年開(kāi)始的大規(guī)模環(huán)保督查,大批不達(dá)標(biāo)的垃圾發(fā)電項(xiàng)目被整改,垃圾發(fā)電處理費(fèi)逐步走出低價(jià)中標(biāo),回歸理性價(jià)格。2018年垃圾焚燒價(jià)格均值已經(jīng)回復(fù)到67元/噸。

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生活垃圾焚燒發(fā)電處理費(fèi)趨勢(shì)(單位:元/噸)

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? ? 鋼鐵超低排放政策明朗化,大氣治理行業(yè)拐點(diǎn)顯現(xiàn)

? ? 2019年4月29日,生態(tài)環(huán)境部、發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見(jiàn)》,要求推動(dòng)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放,大幅削減主要大氣污染物排放量。新建(含搬遷)鋼鐵項(xiàng)目原則上要達(dá)到超低排放水平。推動(dòng)現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)超低排放改造,到2020年底前,重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)超低排放改造取得明顯進(jìn)展,力爭(zhēng)60%左右產(chǎn)能完成改造,有序推進(jìn)其他地區(qū)鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作;到2025年底前,重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵企業(yè)超低排放改造基本完成,全國(guó)力爭(zhēng)80%以上產(chǎn)能完成改造。

? ? 超低排放將于京津冀及周邊地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、汾渭平原等大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域率先推進(jìn),重點(diǎn)區(qū)域鋼企改造訂單有望首先釋放。鋼鐵企業(yè)近2年盈利能力大幅提升,有利于其加大環(huán)保投入、釋放環(huán)保需求,是非電領(lǐng)域中最適宜開(kāi)展超低排放改造的行業(yè)。2018年全國(guó)大中型鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額4,029.3億元,同比增長(zhǎng)了17.9%。

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鋼鐵行業(yè)煙氣排放標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)歷程

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? ? 球團(tuán)、燒結(jié)仍是改造的重點(diǎn)和難點(diǎn)。首鋼股份專(zhuān)家表示,結(jié)合2018年以來(lái)首鋼股份實(shí)施的一系列超低排放改造情況來(lái)看,采用較為成熟的濕法、半干法工藝配合SCR脫硝技術(shù),以及活性炭脫硫脫硝一體化技術(shù),基本能夠達(dá)到球團(tuán)和燒結(jié)的標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)能千萬(wàn)噸的鋼廠,全面完成超低排放改造至少要20億元以上。根據(jù)2018年《鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》修改單(征求意見(jiàn)稿),180m2燒結(jié)機(jī)對(duì)應(yīng)的脫硫、脫硝、除塵治理設(shè)施投資約8,200萬(wàn)元-1億元,目前全國(guó)現(xiàn)有燒結(jié)機(jī)約900臺(tái),燒結(jié)機(jī)面積約11.6萬(wàn)m2。在鋼鐵行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)加嚴(yán)的背景下,大部分燒結(jié)機(jī)存在脫硫設(shè)施改造以及脫硝設(shè)施新建需求,我們預(yù)計(jì)僅燒結(jié)機(jī)環(huán)節(jié)超低放改造市場(chǎng)空間總量就超過(guò)500億元。

? ? 《土壤污染防治法》落地,土壤修復(fù)有望進(jìn)入快行通道

? ? 污染場(chǎng)地土壤修復(fù)在工業(yè)化發(fā)達(dá)國(guó)家已有30多年的歷史,在中國(guó)還處于起步階段。中國(guó)各類(lèi)污染場(chǎng)地與污染土壤的面積更廣、污染程度更高、污染源種類(lèi)更復(fù)雜,呈現(xiàn)新老污染物并存、無(wú)機(jī)有機(jī)復(fù)合污染的局面。根據(jù)2014年4月環(huán)保部和國(guó)土部聯(lián)合發(fā)布的《全國(guó)土壤污染狀況調(diào)查公報(bào)》,全國(guó)土壤環(huán)境狀況總體不容樂(lè)觀,全國(guó)土壤總超標(biāo)率為16.1%,其中輕微、輕度、中度和重度污染點(diǎn)位比例分別為11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。污染類(lèi)型以無(wú)機(jī)型為主,有機(jī)型次之,復(fù)合型污染比重較小,無(wú)機(jī)污染物超標(biāo)點(diǎn)位數(shù)占全部超標(biāo)點(diǎn)位的82.8%。從污染分布情況看,南方土壤污染重于北方;長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、東北老工業(yè)基地等部分區(qū)域土壤污染問(wèn)題較為突出,西南、中南地區(qū)土壤重金屬超標(biāo)范圍較大;鎘、汞、砷、鉛4種無(wú)機(jī)污染物含量分布呈現(xiàn)從西北到東南、從東北到西南方向逐漸升高的態(tài)勢(shì)。

? ? 中國(guó)土壤修復(fù)領(lǐng)域是三大污染防治領(lǐng)域起步最晚的,2016年5月31日出臺(tái)的《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(“土十條”),標(biāo)志著土壤污染修復(fù)行業(yè)頂層設(shè)計(jì)的出臺(tái)?!巴潦畻l”為土壤治理提出了總體要求和具體時(shí)間表。工作目標(biāo):到2020年,全國(guó)土壤污染加重趨勢(shì)得到初步遏制,土壤環(huán)境質(zhì)量總體保持穩(wěn)定,農(nóng)用地和建設(shè)用地土壤環(huán)境安全得到基本保障,土壤環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到基本管控。到2030年,全國(guó)土壤環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)中向好,農(nóng)用地和建設(shè)用地土壤環(huán)境安全得到有效保障,土壤環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)得到全面管控。到本世紀(jì)中葉,土壤環(huán)境質(zhì)量全面改善,生態(tài)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。主要指標(biāo):到2020年,受污染耕地安全利用率達(dá)到90%左右,污染地塊安全利用率達(dá)到90%以上。到2030年,受污染耕地安全利用率達(dá)到95%以上,污染地塊安全利用率達(dá)到95%以上。

? ? 2018年8月31日,《中華人民共和國(guó)土壤污染防治法》頒布,自2019年1月1日開(kāi)始實(shí)施。同時(shí),2018年開(kāi)展了第二次全國(guó)污染源普查。隨著《土壤污染防治法》的落地,行業(yè)規(guī)范程度大幅提升,市場(chǎng)化程度快速提高。2018年土壤修復(fù)行業(yè)提速,其中,北京建工修復(fù)、中節(jié)能大地環(huán)境等國(guó)企主要聚焦于北京、杭州等地區(qū)的大型項(xiàng)目,并在江蘇、湖北、廣西等地進(jìn)行布局;北京中科鼎實(shí)、高能環(huán)境等民企也在重大修復(fù)項(xiàng)目中屢屢現(xiàn)身,并承接長(zhǎng)三角、湖南、湖北、吉林等地的中小型項(xiàng)目;博世科在西南市場(chǎng)占領(lǐng)主要市場(chǎng);永清環(huán)保占據(jù)了西北重金屬污染治理市場(chǎng)。

? ? 土壤修復(fù)行業(yè)主要服務(wù)于垃圾處理、礦山能源、煤化工、石油化工和水利生態(tài)等領(lǐng)域。近年來(lái)隨著政策紅利逐步釋放,市場(chǎng)參與者涌入,競(jìng)爭(zhēng)加劇。

? ? 2014年土壤修復(fù)市場(chǎng)約有500家企業(yè),到2017年5月增長(zhǎng)至2600多家。土壤修復(fù)技術(shù)是修復(fù)行業(yè)以工程為主的企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)土壤修復(fù)企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)分布嚴(yán)重不均,企業(yè)之間研發(fā)實(shí)力差距巨大,絕大多數(shù)企業(yè)技術(shù)研發(fā)薄弱。69家實(shí)力較強(qiáng)的土壤修復(fù)企業(yè)涉及近70種修復(fù)技術(shù),但主要集中在固化/穩(wěn)定化技術(shù)、氣相抽提法、植物和微生物修復(fù)、熱力學(xué)修復(fù)、熱解析、化學(xué)淋洗、化學(xué)氧化-還原等幾項(xiàng)修復(fù)技術(shù),其中28家企業(yè)具有固化/穩(wěn)定化技術(shù),18家企業(yè)擁有氣相抽提法修復(fù)技術(shù),15家企業(yè)利用植物和微生物修復(fù)法。2008-2016年,中國(guó)177個(gè)土壤修復(fù)項(xiàng)目中,土壤修復(fù)以污染介質(zhì)治理技術(shù)為主,其中固化/穩(wěn)定化技術(shù)占了主導(dǎo)地位,這也解釋了企業(yè)在技術(shù)上的傾向性。

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中國(guó)土壤修復(fù)骨干企業(yè)地區(qū)分布

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中國(guó)土壤修復(fù)骨干企業(yè)修復(fù)技術(shù)分布

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數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料整理

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? ? 我們認(rèn)為,中國(guó)土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期,政策紅利釋放下行業(yè)有望進(jìn)入快行通道。但土壤治理修復(fù)是世界性的難題,不可一蹴而就。中國(guó)土壤修復(fù)行業(yè)現(xiàn)階段將仍以預(yù)防為主,限于資金和技術(shù),“大治理、大修復(fù)”全國(guó)全面鋪開(kāi)的格局很難在短期內(nèi)出現(xiàn)。由于土壤修復(fù)行業(yè)地緣性高,尚未形成絕對(duì)的龍頭,未來(lái)隨著項(xiàng)目單體規(guī)模加大以及資金、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)壁壘的逐步提高,企業(yè)將逐漸分化,行業(yè)將通過(guò)并購(gòu)整合集中度提升,擁有綜合技術(shù)和完整產(chǎn)業(yè)鏈條的土壤修復(fù)公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴(kuò)大。

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