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? ??基本面：集團發(fā)盈喜，預(yù)計今年上半年的凈利潤同比將錄得增長顯著。集團的大部分利潤亦來自海螺水泥(29.4,?0.30,?1.03%,?實時行情)和海螺型材，2012年和今年上半年的利潤占比分別是83.0%和80.4%。根據(jù)羅蘭貝格的報告，按2012年銷量計算，海螺創(chuàng)業(yè)是國內(nèi)為水泥生產(chǎn)商提供余熱發(fā)電解決方案的第二大供貨商，市場占有率21%，而中國水泥生產(chǎn)商余熱發(fā)電解決方案市場約占全國整體市場約69.7%。2010-2012年，集團的垃圾焚燒板塊占總收入占比分別為2.4%、5.5%、7.5%，但隨著內(nèi)地不斷收緊環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，垃圾處理業(yè)務(wù)未來可望有爆炸性增長，且海螺創(chuàng)業(yè)兼具傳統(tǒng)水泥及節(jié)能環(huán)保創(chuàng)新技術(shù)，開創(chuàng)全球首個利用水泥協(xié)同處理生活垃圾及污泥技術(shù)系統(tǒng)，能有效處理垃圾焚燒過程中產(chǎn)生的二惡英(Dioxin)和重金屬。
????催化劑：集團亦擬透過上市集資，開拓綠色建材業(yè)務(wù)，同時計劃在安徽省蕪湖市和毫州市，為綠色建材業(yè)務(wù)興建大型生產(chǎn)設(shè)施，帶動集團收入及純利增長。內(nèi)地城鎮(zhèn)化加速將推動垃圾處理需求增加，行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?。此外，公司進軍具節(jié)能環(huán)保效益的綠色建材業(yè)務(wù)，目前專注于新型墻體建材，可作為傳統(tǒng)墻體建材的替代品，安徽省亳州生產(chǎn)線將于今年第四季起陸續(xù)落成，有望成為新的盈利增長點。
估值：市場預(yù)期集團2014-2016年間，每股盈利年復(fù)合增長17%，現(xiàn)價相當(dāng)于2014年預(yù)測市盈率10.1倍，較本港上市的環(huán)保概念股平均16倍的估值折讓超過30%。若集團未來源自環(huán)保業(yè)務(wù)的貢獻增加，有利其與同業(yè)的估值差距收窄。
? ? 技術(shù)走勢：股價近日于股價近日于保歷加通道底部現(xiàn)支持，若能穩(wěn)守中軸之上，有利股價進一步上試高位，建議趁低吸納。
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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?信息來源：新浪財經(jīng)
